關(guān)鋁股份將迎來騰飛新起點
2008年03月04日 0:0 4559次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 鋁資訊
由于電力供應的問題，中國和南非電解鋁產(chǎn)量損失將達到65萬噸。近期國際、國內(nèi)鋁價出現(xiàn)了較大幅度的上升，LME國際鋁期貨價格創(chuàng)下了近20個月以來的新高，達到了3130美元/噸。
煤炭價格上漲給發(fā)電企業(yè)帶來了成本上的壓力，未來大工業(yè)電價有可能上調(diào)；而國家對電解鋁行業(yè)優(yōu)惠電價的逐步取消也將使公司的電力成本上升。但是公司將收購集團電廠，可以增厚公司業(yè)績約0.07元/股。
中國五礦集團正與關(guān)鋁集團商談股權(quán)劃轉(zhuǎn)事宜，一旦股權(quán)劃轉(zhuǎn)成功實施，關(guān)鋁股份將確定迎來新的發(fā)展機遇，公司的投資價值將伴隨著一系列新建、改造項目的逐步推進而得到不斷提升，公司將成為最具長期投資價值的電解鋁企業(yè)之一。
由于受到電力供應緊張的影響，華圣鋁業(yè)有72個電解槽自1月中旬停產(chǎn)，08年華圣鋁業(yè)的產(chǎn)量將受到一定影響，預計2008年產(chǎn)量將降到21萬噸。
我們預測華圣鋁業(yè)07-09年可以為公司貢獻每股收益：0.673、0.647、0.707元。
我們預測關(guān)鋁股份（000831）2007-2009年的EPS分別為：0.937、1.198、1.846元。
由于公司具有五礦收購預期，且業(yè)績將在2009年出現(xiàn)爆發(fā)，我們給予關(guān)鋁股份2009年20倍PE估值，6個月目標價為37元。我們維持公司"推薦"的投資評級。
責任編輯：LY
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