銀行“跑馬圈地”黃金期貨市場
2010年06月01日 13:1 2725次瀏覽 來源： 上海金融報 分類： 貴金屬
在近日舉行的第七屆上海衍生品市場論壇上,黃金成為最受關(guān)注的投資品種之一。由于近期歐洲債務(wù)危機(jī)蔓延,黃金的避險功能再次受到市場追捧,紐約商交所黃金期貨價格一度突破1200美元/盎司的關(guān)鍵點(diǎn)位。對此,興業(yè)銀行資金運(yùn)營中心總經(jīng)理陳世涌表示,商業(yè)銀行在黃金期貨市場上大有可為,隨著市場的進(jìn)一步發(fā)展,商業(yè)銀行未來可以在各種掛鉤黃金的理財產(chǎn)品、黃金租賃與質(zhì)押、黃金期權(quán)做市商、黃金ETF托管以及同業(yè)黃金拆借等業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得較大發(fā)展。
黃金業(yè)務(wù)潛力巨大據(jù)了解,一直以來,商業(yè)銀行都是國際黃金市場上的重要參與力量,無論是在黃金定價中心倫敦,還是重要交易市場紐約,同時,在黃金期權(quán)、期貨以及相應(yīng)的衍生產(chǎn)品市場上,銀行都起到了穩(wěn)定市場的作用。
陳世涌介紹,目前中資商業(yè)銀行在國內(nèi)黃金市場上,除了做自營業(yè)務(wù),也對個人投資者提供黃金現(xiàn)貨和TD黃金交易服務(wù)。另外,作為進(jìn)出口商,商業(yè)銀行也參與到黃金實(shí)物流通領(lǐng)域。
陳世涌表示,長期以來,興業(yè)銀行開展了大量黃金投資業(yè)務(wù),如紙黃金、實(shí)物黃金、金交所黃金自營和代理交易。2009年4月,興業(yè)銀行成為上海期貨交易所國內(nèi)首批黃金業(yè)務(wù)自營會員,一年來已取得不錯的成績。“我們也積極參與黃金期貨交易,很多時候在上期所的交易排行榜上,興業(yè)、民生都是排前幾名的。”
根據(jù)興業(yè)銀行2009年報,該行去年在國內(nèi)黃金自營交易金額達(dá)511.62億元,同比增長57.88％;經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面,興業(yè)銀行在國內(nèi)首家推出代理黃金T＋D業(yè)務(wù)和白銀延期交收產(chǎn)品,全年累計完成代理貴金屬買賣業(yè)務(wù)921億元,同比增長521％,成交量保持市場第一。
陳世涌認(rèn)為,商業(yè)銀行作為機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入黃金期貨市場是雙贏的事情,一方面,優(yōu)化了投資者結(jié)構(gòu)、提高了黃金期貨市場深度,為市場中的其他參與者提供了必要的流動性,強(qiáng)化了黃金期貨價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能的發(fā)揮;另一方面,也給商業(yè)銀行提供了新的發(fā)展空間。他表示,商業(yè)銀行的黃金業(yè)務(wù)發(fā)展前景非常廣闊。憑借著在規(guī)模、風(fēng)險控制、產(chǎn)品設(shè)計和綜合性服務(wù)等方面的優(yōu)勢,隨著市場的進(jìn)一步發(fā)展,商業(yè)銀行未來可以在各種掛鉤黃金的理財產(chǎn)品、黃金租賃與質(zhì)押、黃金期權(quán)做市商、黃金ETF托管以及同業(yè)黃金拆借等業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得較大發(fā)展。
交易市場化進(jìn)程加快去年,上期所正式接受中國工商銀行、交通銀行、興業(yè)銀行和民生銀行的入會申請,允許這些銀行直接參與上期所的黃金期貨交易,并可向個人推廣黃金期貨業(yè)務(wù)。業(yè)界普遍將此看作是一次“破冰之旅”,因?yàn)榇饲霸谏虾Ｆ谪浗灰姿淖誀I會員名單中,只有4家黃金現(xiàn)貨商,商業(yè)銀行的進(jìn)入尚屬首次。
業(yè)內(nèi)人士表示,銀行作為金融機(jī)構(gòu),需要頻繁進(jìn)行黃金現(xiàn)貨的買賣,包括紙黃金業(yè)務(wù)、黃金進(jìn)出口、黃金實(shí)物買賣。隨著金融危機(jī)的爆發(fā),黃金價格走勢波動劇烈,銀行黃金業(yè)務(wù)蘊(yùn)含著巨大風(fēng)險,需要利用黃金期貨套保。另外,黃金業(yè)務(wù)也是銀行拓展衍生品的較好選擇。
央行上?？偛拷鹑谑袌龉芾聿扛敝魅瓮跽駹I也表示,中國的黃金市場發(fā)展應(yīng)走場內(nèi)主導(dǎo)發(fā)展模式,其未來發(fā)展將越來越依賴于金融機(jī)構(gòu)的參與。他認(rèn)為,目前國際黃金市場已經(jīng)完全融入到國際金融體系中,這就保證了黃金市場可以得到長久的發(fā)展,不過,中國的黃金市場發(fā)展仍處于幼年階段。
據(jù)悉,目前央行正在推動修訂金銀管理條例,修改原先的金銀統(tǒng)購統(tǒng)銷規(guī)則,使黃金市場實(shí)現(xiàn)市場化。
責(zé)任編輯：仁可
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