有色或卷土重來 券商力推22股
2010年12月08日 13:1 7530次瀏覽 來源： 中國證券網(wǎng) 分類： 有色市場
第一創(chuàng)業(yè)：水龍頭與池子博弈 推薦5只有色股
金屬價格在美聯(lián)儲的"水龍頭"與周小川描述的"池子"間博弈。美聯(lián)儲的QE2被投資者形象的認為是擰開了水龍頭，而周小川的池子讓投資者真切感受到大國間的博弈，金屬價格在博弈的糾結(jié)中尋找方向，短期任何風吹草動都有可能帶來金屬價格劇烈的震蕩。
水龍頭將造成全球泡沫化力度大于中國池子的蓄水，金屬價格將在其它國家需求提升中走高。美聯(lián)儲的水龍頭開始向全球散貨幣，大有水漫金山初級階段的意味。盡管中國作為最大的金屬需求國開始收緊，但這種收緊必將帶來外資的擴張、其它國家金屬需求的提升，也會造成人民幣的升值，綜合來看，金屬價格將在外圍環(huán)境影響下逐步走高。
銅ETF的推出將造成銅領(lǐng)漲有色，基本面略差的鉛鋅也將跟隨。銅ETF將于年底前推出，這種ETF的推出有助于投資者以一種較為便捷的渠道獲得投資機會，從而大大擴充行業(yè)的投資資金，帶來商品價格的上行。
由于大宗金屬的聯(lián)動性，鋅等基本面略差的金屬也將呈現(xiàn)跟隨態(tài)勢，只是價格上漲幅度可能要弱于銅。
中國的節(jié)能減排與調(diào)結(jié)構(gòu)帶來新材料行業(yè)的春天。高消耗、高污染的經(jīng)濟發(fā)展模式已經(jīng)屢次被提及轉(zhuǎn)型，這次轉(zhuǎn)型在資源價格大幅上漲背景下力度愈發(fā)加大，在這個過程中金屬新材料企業(yè)會受益。
綜上幾個方面，給予行業(yè)"推薦"評級。階段性推薦云南銅業(yè)(000878)、西部礦業(yè)(601168)、中金嶺南(000060)、西部材料(002149)、ST雄震(600711)。
東北證券：板塊大幅回調(diào)符合預(yù)期 薦6只有色股
有色金屬價格出現(xiàn)大幅回調(diào)符合預(yù)期。美國QE2利好兌現(xiàn)后美元指數(shù)開始反彈，有色金屬價格在美元反彈和亞洲經(jīng)濟貨幣政策收緊的影響開始出現(xiàn)大幅下跌。
價格大幅上漲需要新的動力，短期內(nèi)維持調(diào)整的判斷。美元中長期貶值趨勢很明朗，我們對3個月有色金屬價格仍持樂觀態(tài)度。維持銅、錫價格表現(xiàn)要好于其他品種的看法。
維持行業(yè)同步大勢評級，建議等待進一步回調(diào)后配置低估值股票。我們對短期基本金屬看法是盤整，對小金屬看法是好于基本金屬，維持未來有色金屬板塊走勢是以小金屬為引導(dǎo)的結(jié)構(gòu)化行情的判斷。深度調(diào)整可視為買入佳機，依然推薦江西銅業(yè)(600362)、高端加工業(yè)新疆眾和(600888)、中金黃金(600489)、金鉬股份(601958)，謹慎推薦云南鍺業(yè)(002428)、錫業(yè)股份(000960)。
風險提示。美元大幅下跌，主要有色金屬出現(xiàn)較大供給問題。
責任編輯：lee
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