迎業(yè)績(jī)拐點(diǎn) 多晶硅概念王者歸來(lái)(股)
2013年03月04日 9:31 8048次瀏覽 來(lái)源： 中國(guó)有色網(wǎng) 分類： 有色市場(chǎng)
樂(lè)山電力半年報(bào)點(diǎn)評(píng):多晶硅停產(chǎn)拖累業(yè)績(jī),亟須新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)
給予“中性”評(píng)級(jí)
自2011年開(kāi)始,光伏業(yè)遭遇景氣度連續(xù)下滑的局面,光伏產(chǎn)品尤其是多晶硅價(jià)格下跌不止。2012年上半年至7月25日,多晶硅價(jià)格已經(jīng)降至21.5美元/噸,降幅達(dá)29.5%,公司的多晶硅生產(chǎn)成本能否降至20美元/噸以下將面臨巨大的挑戰(zhàn)。并且光伏行業(yè)景氣度仍未出現(xiàn)復(fù)蘇跡象,因?yàn)槲覀冋J(rèn)為公司的多晶硅生產(chǎn)短時(shí)間將無(wú)法啟動(dòng),對(duì)2012年的業(yè)績(jī)將大打折扣。另外,公司電力銷售業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)前景受需求影響也并不樂(lè)觀,公司亟須尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),控制費(fèi)用成本以擺脫此局面。預(yù)計(jì)公司2012-2013年基本每股收益0.15元和0.17元,對(duì)應(yīng)12-13年P(guān)E為54.2倍和47.8倍,給予公司“中性“評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
售電量繼續(xù)下降;多晶硅業(yè)務(wù)無(wú)法重啟;燃?xì)鈽I(yè)務(wù)增長(zhǎng)下降;費(fèi)用成本繼續(xù)高企
責(zé)任編輯：四筆
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