金價急漲 國內(nèi)投資者成“時差套利”犧牲品
2009年10月10日 9:46 8033次瀏覽 來源： 21世紀經(jīng)濟報 分類： 貴金屬 作者： 楊峰 張帆
成敗皆美元
黃金的“一朝功成”，得益于澳大利亞央行的突然加息。
10月6日，澳大利亞央行突然宣布將主要利率目標上調(diào)25個基點至3.25%，而澳央行行長還在一份聲明中暗示，可能會進一步加息。這標志著自去年全球金融危機引發(fā)全球范圍的降息潮以來，出現(xiàn)了第一個退出寬松貨幣政策的主要發(fā)達國家。
中信證券研究部有色金屬行業(yè)研究員李追陽認為，這暗示“各經(jīng)濟體相互之間的政策分歧已經(jīng)開始出現(xiàn)”，“復(fù)蘇步伐更快、利率不斷上調(diào)的國家可能會面臨本幣升值，相應(yīng)增加美元貶值的壓力，支撐大宗商品及黃金價格的上漲”。
澳央行甫一宣布加息，澳元隨即開始大幅升值，而美元指數(shù)開始一路走低。自10月6日至記者截稿，澳元兌美元最大振幅為1.79%，而美元指數(shù)則下跌0.47%，最低跌至75.77，再創(chuàng)一年多的新低，距離前期低點75.89僅一步之遙。
就在10月6日，紐約商品交易所黃金12月主力合約價格暴漲2.2％，收于1039.70美元/盎司，并于當(dāng)天創(chuàng)下1045美元/盎司的歷史新高。
拖累美元下跌、反向刺激黃金價格上漲的，還與市場上流傳的美元結(jié)算貨幣地位動搖的傳言有關(guān)。在澳大利亞央行加息的同一天，英國《獨立報》報道稱，中東產(chǎn)油國聯(lián)合中國、俄羅斯、日本及法國，秘密商議以一攬子貨幣作為石油結(jié)算貨幣，用以替代美元交易，“預(yù)計9年后完成過渡”。該消息一經(jīng)刊出，對當(dāng)天美元下挫、黃金大漲起了推波助瀾的作用。
雖然上述消息隨后被相關(guān)當(dāng)事國如沙特、科威特否認，但是，美元的短期頹勢卻并未因這樣的“澄清”而終結(jié)，10月8日美元指數(shù)又創(chuàng)新低。
投資需求主導(dǎo)
“天生”即存在的交易機制缺陷，往往會成為外盤主力資金“暗度陳倉”的途徑之一。
“不知道從哪年開始，國外交易員們專門研制出一套針對中國假期的交易襲擊方式，利用時間差進行套利交易——而類似的報道，甚至曾公開出現(xiàn)在國外媒體上。”曾做過黃金分析師的一德期貨分析師李東豐向記者介紹。
而記者亦記得在國儲銅劉其兵事件后，一度被業(yè)內(nèi)廣為傳播的交易員利用國內(nèi)無夜盤交易時段的特點進行套利交易的操作方法。
無獨有偶，就在國內(nèi)黃金交易休盤期間，國外黃金價格幾乎一路上漲，并且出現(xiàn)長陽急漲態(tài)勢。而等到國內(nèi)10月9日開盤后，國際金價卻突然開始下滑，使得跟風(fēng)涌入的買盤，入場即被套住。截至記者發(fā)稿，紐約商品交易所黃金期貨主力合約價格為1049美元/盎司，較8日下跌7美元。
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