有色金屬：融資快增長 行情再蓄勢
2014年08月13日 9:32 5616次瀏覽 來源： 中國證券報 分類： 期貨
強勢格局有望延續(xù)
今年以來，有色金屬行業(yè)表現(xiàn)突出，漲幅達到24.14%，領(lǐng)漲大盤。由此也成就了諸如華澤鈷鎳、羅平鋅電、烯碳新材、吉恩鎳業(yè)和新業(yè)股份等諸多牛股。從近期的行情來看，有色金屬行業(yè)自6月起掀起的升勢仍未停止。近期申萬有色金屬指數(shù)創(chuàng)下近一年以來的新高——2978.09點。而今，從融資客的積極布局，以及諸多機構(gòu)的研報，均看到有色金屬的強勢格局或許仍有望延續(xù)。
近期，融資凈買入額增速較快的個股大多表現(xiàn)突出。例如，上周以來融資余額增幅超過1.03倍的錫業(yè)股份在同期上漲了49.52%；融資增幅分別為79.12%、46.03%和39.14%的盛屯礦業(yè)、云南銅業(yè)和鵬欣資源，在同期的漲幅也分別超過了22%、15%和29%。由此，融資客增倉的個股十分值得投資者關(guān)注。
對于有色金屬行業(yè)的發(fā)展趨勢，機構(gòu)的觀點較為積極。申銀萬國證券認為，出于對行業(yè)見底和產(chǎn)業(yè)收儲政策紅利的預(yù)期，稀土板塊仍將持續(xù)強勢。稀土行業(yè)目前進入政策密集推送期，收儲、大集團、打擊私采、落實環(huán)保核查和資源稅雖均是老政策，但會產(chǎn)生新效果。特別是反腐和礦山集中度提高有助于提升政策作用，同時需求將保持穩(wěn)定，價格筑底向上是此輪政策能夠刺激價格上行的一大關(guān)鍵。申萬看好戰(zhàn)略小金屬中重型稀土的觸底上行空間。申萬有色認為市場對新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資將由概念主題轉(zhuǎn)向為中期的價值投資，維持高性能釹鐵硼和鋰電行業(yè)看好評級；基本金屬中，首推鋅、鎳，關(guān)注鋁、錫、銅。此外建議關(guān)注軍工材料關(guān)注飛機發(fā)動機高溫合金國產(chǎn)化進程。
安信證券的投資建議有三條：首先，順勢而為，積極配置鎳、鋅為首的供給收縮品種，不僅可關(guān)注資源自有率高的個股，也可關(guān)注國內(nèi)原料便宜、價格上漲后開工率上升的個股。其次，鋁價上漲持續(xù)性強，繼續(xù)積極配置業(yè)績彈性大的鋁業(yè)標(biāo)的；對此，選股邏輯有三條標(biāo)準：一是自備電比例高、煤炭外購比例高的，可以充分享受煤價下跌帶來的電力成本下降；二是電解鋁每股產(chǎn)能高，可以較大程度享受鋁價上漲、成本降低的利潤空間擴大；三是鋁土礦資源自給率高，以防范中期內(nèi)印尼禁礦帶來的成本上升。最后，外盤金屬價格與A股風(fēng)格輪動共振，超跌金屬品種修復(fù)行情預(yù)期濃厚，還可適當(dāng)配置稀土、鎢、鈦、鋯等底部金屬品種。
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責(zé)任編輯：彭彭
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